Num país onde o crédito sempre foi o motor da economia familiar e empresarial, as regras do jogo estão a mudar de forma subtil mas determinante. Os últimos meses trouxeram uma revolução silenciosa no sector financeiro português, com implicações que vão desde o jovem que procura o primeiro empréstimo habitação até ao empresário que precisa de capital de giro para manter as portas abertas.
A banca portuguesa enfrenta um paradoxo nunca antes visto: por um lado, a procura por crédito nunca esteve tão alta, impulsionada pela inflação e pelas necessidades crescentes das famílias; por outro, os critérios de aprovação tornaram-se mais rigorosos do que em qualquer outro momento da última década. Esta tensão entre oferta e procura está a criar um cenário onde apenas os mais bem preparados conseguem navegar com sucesso.
Os dados mais recentes do Banco de Portugal revelam uma realidade preocupante: as taxas de rejeição de crédito à habitação subiram 18% no último trimestre, enquanto os prazos médios de análise aumentaram de 15 para 28 dias. Este abrandamento não é acidental - resulta de directivas europeias mais exigentes e de uma postura cautelosa por parte das instituições financeiras, ainda a digerir as lições da última crise.
Mas há mais nesta história do que números e regulamentos. A verdadeira transformação está a acontecer nos bastidores, onde os algoritmos de scoring de crédito foram radicalmente reformulados. Os tradicionais critérios baseados apenas no rendimento e no historial creditício deram lugar a modelos preditivos que analisam desde os padrões de consumo até à estabilidade profissional. Para muitos portugueses, esta mudança significa que o seu perfil de risco é agora calculado com base em factores que nem sequer sabiam que eram relevantes.
O sector empresarial não escapa a esta nova realidade. As PME, tradicionalmente o motor da economia portuguesa, enfrentam obstáculos crescentes no acesso ao financiamento. Os bancos, pressionados por requisitos de capital mais elevados, preferem clientes corporativos de maior dimensão, deixando muitas empresas familiares e startups numa posição vulnerável. Esta situação está a forçar os empresários a explorar alternativas criativas, desde o crowdfunding até aos business angels, num esforço para manterem as suas operações a funcionar.
A digitalização trouxe consigo novas oportunidades e novos desafios. As fintechs emergiram como players relevantes no mercado de crédito, oferecendo processos mais ágeis e critérios menos convencionais. No entanto, esta aparente flexibilidade esconde riscos que muitos consumidores desconhecem: taxas de juro mais elevadas, cláusulas contratuais complexas e protecções legais menos robustas do que as oferecidas pela banca tradicional.
As políticas governamentais também estão a moldar este novo panorama. Os programas de apoio ao crédito, como o Programa de Apoio à Economia, criaram uma rede de segurança importante durante a pandemia, mas a sua fase-out está a revelar fragilidades estruturais no sistema. Muitas empresas que dependiam destes mecanismos encontram-se agora numa posição precária, forçadas a renegociar condições ou a procurar financiamento em condições menos favoráveis.
O comportamento do consumidor português está igualmente em transformação. A geração mais jovem demonstra uma relação diferente com o crédito, preferindo soluções de financiamento alternativas e mostrando-se mais cautelosa em relação aos empréstimos de longo prazo. Esta mudança geracional está a forçar as instituições financeiras a repensarem os seus produtos e estratégias de marketing.
Os especialistas alertam para os riscos desta nova realidade. A segmentação cada vez mais refinada do mercado pode criar bolsas de exclusão financeira, onde determinados grupos – como trabalhadores independentes ou profissionais em transição de carreira – encontram dificuldades acrescidas no acesso ao crédito. Esta situação pode, paradoxalmente, amplificar as desigualdades sociais que o crédito deveria ajudar a combater.
O futuro do crédito em Portugal dependerá da capacidade do sistema em equilibrar a necessária prudência financeira com a imperativa inclusão económica. As soluções passam por uma maior transparência nos critérios de avaliação, pela educação financeira dos consumidores e pela criação de mecanismos que protejam os mais vulneráveis sem comprometer a estabilidade do sistema.
Enquanto isso, os portugueses continuam a navegar neste labirinto em constante mudança, onde as regras parecem transformar-se mais rapidamente do que a capacidade de as compreender. A verdadeira questão não é se o crédito estará disponível, mas a que custo – e para quem.
O labirinto fiscal dos créditos: como as novas regras estão a moldar o acesso ao financiamento em Portugal
